上证期货指数交易分析

一、指数概述

上证期货指数（SHFE）是反映上海期货交易所主力合约价格变动的综合指数，由铜、铝、锌等12种期货合约组成。

1.1 编制规则

• 样本合约覆盖铜、铝、锌等大宗商品
• 采用加权综合计算法（基期2016年1月1日）
• 权数依据合约日均成交量

1.2 历史表现

二、关键影响因素

2.1 宏观经济指标

• CPI指数：影响工业品需求预期
• PMI制造业指数：反映生产活动景气度
• 10年期国债收益率（当前：2.85%）

2.2 市场供需关系

库存数据：沪铜保税库存（最新：47万吨）同比变动需关注

三、交易策略建议

3.1 多头策略

• 当MACD柱状线连续放大时
• 配合RSI指标突破50荣枯线

3.2 空头策略

• 观察KDJ指标形成死叉
• 重点关注持仓报告中的空头持仓占比

3.3 波动率控制

建议使用20日历史波动率（当前：18.7%）作为参考

四、风险提示

需防范三大风险源：政策调控、汇率波动及国际局势变化

（数据来源：上海期货交易所2023年交易月报）