上证指数期货交易指南

一、合约概述

上证指数期货（代码：IF）是上海期货交易所推出的金融衍生品，以沪深300指数为标的物，投资者可通过期货市场进行套期保值或投机交易。

1.1 交易代码

• 主力合约代码：IF2309（2023年9月到期）
• 最小变动价位：指数点数×0.2
• 交易保证金：合约价值的12%-15%

二、交易规则

三、交易策略

3.1 多头策略

当预期指数上涨时，可买入看涨合约（IF2309），目标价设定为合约价值的1.1倍，止损位为0.9倍。

3.2 空头策略

若判断指数下跌，可卖出看跌合约，目标价设定为合约价值的0.9倍，止损位为1.1倍。

四、风险提示

保证金追缴风险：若持仓亏损导致保证金低于维持水平，需在1小时内补足；市场波动风险：单日涨跌幅度超过10%时可能触发强制平仓。

4.1 历史波动数据

• 2022年单年最大回撤：-22.3%（IF2260合约）
• 2021年日均波动率：1.8%（IF2112合约）

五、文献参考

（张伟，2022）《中国股指期货市场发展研究》