上证50股指期货一手交易费用及规则详解
一、合约价格构成
上证50股指期货每手交易成本包含以下要素:
合约乘数 | 每点价值100元 |
交易单位 | 指数点×合约乘数(如2300点×100元/点) |
最小变动价位 | 指数点数×0.01 |
二、交易规则说明
1. 保证金要求
合约维持保证金比例为12%,每日结算时按持仓金额的10%收取隔夜利息。
2. 交割机制
- 交割月份:3/6/9/12月
- 最后交易日:合约月份前一个交易日
- 交割结算价:连续三个交易日结算价的平均价
3. 涨跌停板限制
每日价格波动限制为±7%,其中非交割月前20个交易日为±10%。
三、风险提示
1. 市场波动风险
受宏观经济、政策调整等因素影响,指数点位可能产生剧烈波动。
2. 杠杆风险
保证金制度放大收益与亏损,历史最大回撤可达85%以上。
3. 流动性风险
非活跃合约可能导致难以平仓,特别是临近交割月的次月合约。
四、交易示例
以当前2300点为例,具体计算如下:
项目 | 数值 |
---|---|
交易单位 | 2300×100=23万元 |
保证金金额 | 23万×12%=2.76万元 |
每日利息 | 23万×10%/365≈62.7元 |
五、参考资料
- 《中国金融期货交易所交易规则》
- 上海期货交易所结算细则
- 证监会关于股指期货监管指引
转载请注明出处: 厦门号
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